GMP Securities réitère une recommandation d'achat.
La société annonce la vente de ses actifs canadiens de collecte et de traitement de gaz naturel dans les bassins de Montney, Peace River Arch, Horn River et Liard à Brookfield Infrastructure pour 4,31 G$.
Ian Gillies souligne que le prix de vente survient à 14,4 fois son bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) estimé, alors que le titre d'Enbridge ne se négocie actuellement qu'à 12,9 fois son BAIIA. La transaction vient donc ajouter de la valeur pour les actionnaires.
L'analyste estime que la transaction s'inscrit dans la stratégie de monétisation d'Enbridge. Il note cependant que la société a jusqu'à maintenant annoncé la vente de 7,5 G$ d'actifs en 2018, alors que son aperçu initial était pour 3 G$.
En raison de la création de valeur amenée par la transaction, M. Gillies porte sa cible de 55$ à 57$.
Le dividende offre un rendement de 6%.
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