Que faire avec les titres de Couche-Tard, SNC-Lavalin et CAE? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Couche-Tard (ATD.B, 79,20$) : ce que pourrait rapporter Hess
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
La société Hess vient de faire savoir qu’elle entendait essaimer ses activités de dépanneurs à ses actionnaires, mais qu’elle pourrait aussi les vendre à un acheteur si une offre intéressante était reçue.
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Peter Sklar estime que Couche-Tard est intéressée à acquérir les 1258 dépanneurs de Hess. Il note que l’entreprise a un bilan qui lui permettrait facilement de procéder à l’acquisition avec un financement par emprunt à 100%.
Sur la base d’un prix qui permettrait de générer un apport au bénéfice de 0,37$ US par action (incluant des synergies pleinement réalisées sur un an), l’acquisition pourrait amener au titre une plus value de 5,50$ CAN.
Dans l’intérim, il maintient une anticipation de bénéfice 2014 à 4,30$ US par action et une anticipation 2015 à 4,44$ US.
La cible est également maintenue à 89$ CAN.
