Desjardins Marché des capitaux réitère une recommandation «conserver».
Au troisième trimestre, l’épicier rapporte un bénéfice de 0,72$ par action, en hausse de 12,5% sur l’an dernier. L’attente maison était à 0,75$ et le consensus à 0,73$.
Keith Howlett indique que l’entreprise gagne des parts de marché sur ses concurrents, tout en générant une rentabilité supérieure.
L’analyste souligne que Metro a l’habitude de bien faire dans des marchés difficiles. Il se dit cependant préoccupé par le recul de l’inflation alimentaire et voit une déflation potentiellement se présenter en 2017.
Une telle situation, combinée à une concurrence qui s’accentue, laisse à son avis peu d’espace de manœuvre pour battre des attentes de bénéfices qui sont déjà élevées.
Il ramène son anticipation 2016 de 2,40$ à 2,36$ par action, celle 2017 passe de 2,61$ à 2,57$.
Monsieur Howlett dit qu’il évaluera les bénéfices à venir de Walmart, Costco et Empire (Sobeys) pour s’assurer qu’il n’est pas trop prudent sur les perspectives de l’industrie.
La cible est haussée de 45$ à 46$.
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