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Que faire avec les titres de CGI, CP et Osisko? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

CGI (GIB.A, 33,83$): les turbulences se poursuivent

Paradigm Capital renouvelle une recommandation d’achat.

Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,65$ par action, comparativement à un consensus et une attente maison à 0,70$.

Gabriel Leung note qu’à 66 M$, les flux de trésorerie sont en baisse comparativement à une hauteur de 225 M$ l’an dernier (N.D.L.R. ce qui devrait faire en sorte que certains analystes continuent à douter du portrait fourni par les règles comptables). Il estime cependant que cette baisse s’explique principalement par un mauvais synchronisme dans les étapes de facturation d’importants clients américains. La direction s’attend à un renversement des flux de trésorerie dans le trimestre actuel.

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L’analyste se dit déçu par l’érosion des marges aux États-Unis. Il estime toutefois que la situation devrait être temporaire.

Monsieur Leung se dit plutôt optimiste et voit les turbulences actuelles comme mineures, alors que l’intégration de Logica est en voie de se terminer et que des contrats à plus forte marge s’amènent pour elle.

L’anticipation de bénéfice ajusté 2014 (septembre) est à 2,70$ par action, celle 2015 à 2,95$.

La cible est ramenée de 46$ à 45$.