Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d'achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 12,5 M$, comparativement à une attente maison à 15,1 M$ et un consensus à 13,8 M$.
Derek Dley indique que la croissance des ventes de 24% dans le trimestre est principalement attribuable à l'acquisition d'Iris. Il souligne que la consolidation entreprise des 147 établissements a permis de faire augmenter les marges bénéficiaires.
L'analyste s'attend à ce que New Look prenne une pause dans sa stratégie d'acquisitions, le temps d'intégrer Iris et de diminuer son niveau d'endettement qui s'élève maintenant à 3 fois le BAIIA.
Il précise que le titre se négocie actuellement à 13,3 fois l'anticipation BAIIA 2018, alors que ses pairs se négocient à 14,1 fois. A ses yeux, le lunettier québécois devrait se négocier à prime étant donné son historique de succès avec ses intégrations.
La cible est maintenue à 40$.
*Divulgation: François Pouliot détient une position de longue date dans le titre.
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