BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
Fadi Chamoun indique que les efforts de redressement en cours chez Bombardier supportent une valeur pour le titre d'environ 5$ par action en utilisant ses projections financières de 2020. Il précise que le plan de transformation continue de gagner en crédibilité, alors que les résultats des deux dernières années ont dépassé les attentes.
L'analyste souligne qu'au cours des six derniers mois, un scénario de bonification du prix de l'action a fait surface à la faveur d'indicateurs de demande plus favorables pour les avions d'affaires et de l'entente avec Airbus sur le CSeries.
M. Chamoun ajoute qu'après 2020 se trouvent en outre d'autres avenues de création de valeur: désendettement, pénétration accrue du marché des services et des pièces, un Global 7000 qui arrivera à maturité de sa courbe d'introduction, et près de 10 G$ de pertes d'exploitation (fiscalement utilisables).
Il croit que toutes ces opportunités pourraient amener le titre à plus de 6$.
Dans l'intérim, il maintient toutefois sa cible à 4,50$.
