Canaccord Genuity renouvelle une recommandation "conserver".
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) ajusté de 177,9 M$ US, comparativement à une attente maison à 112.2 M$ US et un consensus à 124.7 M$ US.
Michael Graham indique que les revenus et le bénéfice sont meilleurs que ce qui était anticipé, mais que la croissance du nombre d'usagers demeure engourdie.
Il indique que le nombre moyen d'usagers quotidiens a augmenté de 12% (5% sur pour la fréquentation mensuelle), mais que cette croissance est en baisse par rapport au 14% obtenu au premier trimestre.
L'analyste indique que des accomplissements significatifs ont été enregistrés au cours du trimestre, notamment avec la signature d'ententes partenariales pour des vidéos en direct. Mais il estime que les efforts dans la vidéo sont toujours masqués par les vents contraires qui soufflent sur les revenus publicitaires. Même si les revenus de données ont augmenté de 26% au cours du trimestre, les revenus totaux ont reculé de 5%, en raison de la baisse de 14% des revenus publicitaires.
Monsieur Graham juge que la croissance du nombre d'usagers quotidien est une bonne nouvelle, mais qu'il faudra vraisemblablement attendre le début de 2018 pour que les activités se solidifient.
La cible est à 15$ US.
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