Que faire avec les titres de Bombardier, Amazon et Twitter? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Bombardier (BBD.B, 2,41$): mieux que prévu
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, et impôts (BAII) de 164 M$ US, comparativement à une attente maison à 154 M$ et un consensus à 134 M$ US.
Fadi Chamoun note que l'utilisation des flux de trésorerie a été de 570 M$, soit un niveau inférieur aux 594 M$ qu'il anticipait, mais conforme aux attentes du marché.
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L'analyste souligne que la direction de l'entreprise hausse son aperçu de marges bénéficiaires à la fois pour ses activités dans la division transport et dans la division avions d'affaires.
Elle anticipe aussi maintenant que son bénéfice (BAII) 2017 se situera dans une fourchette 580-630 M$, alors que l'aperçu initial était pour un bénéfice dans une fourchette 530-630 M$ US.
Monsieur Chamoun s'attend à ce que les résultats et les commentaires soient bien reçus par le marché.
La cible est maintenue à 2,75$ (CAN).
Amazon (AMZN, 1046$ US): le bénéfice déçoit, mais les ventes accélèrent
Cantor Fitzgerald réitère une recommandation "surpondérer" et hausse sa cible.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,40$ US par action, comparativement à un consensus à 1,41$ US.
Kip Paulson préfère cependant porter son attention sur les ventes de l'entreprise, qui ont connu une croissance de 26%, en accélération par rapport au premier trimestre où elles avaient avancé de 24%.
Il attribue l'écart au bénéfice à la décision d'Amazon de renoncer à ses marges à court terme pour générer plus de croissance et obtenir de meilleures marges plus tard.
L'analyste souligne que la direction s'attend à ce que les ventes affichent de nouveau une forte croissance au troisième trimestre, dans une fourchette 20-28%.
Il dit demeurer constructif sur le titre pour quelques raisons: la position de leadership de la société dans le e-commerce et l'accroissement du secteur; sa position de leadership également dans le monde du cloud, un autre secteur en croissance rapide; la focalisation d'Amazon sur le consommateur; et une évaluation qui, à 2,9 fois les revenus 2017, est jugée attrayante.
Monsieur Paulson précise que l'aperçu de la direction pour le troisième trimestre (un bénéfice d'exploitation se situant entre une perte de 400 M$ et un profit de 300 M$) est nettement meilleur que la perte de 931 M$ US attendue par le consensus.
La cible est haussée de 1 050$ à 1 150$ US.
Twitter (TWTR, 17,11$ US): pas si mal, mais les vents contraires demeurent forts
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation "conserver".
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) ajusté de 177,9 M$ US, comparativement à une attente maison à 112.2 M$ US et un consensus à 124.7 M$ US.
Michael Graham indique que les revenus et le bénéfice sont meilleurs que ce qui était anticipé, mais que la croissance du nombre d'usagers demeure engourdie.
Il indique que le nombre moyen d'usagers quotidiens a augmenté de 12% (5% sur pour la fréquentation mensuelle), mais que cette croissance est en baisse par rapport au 14% obtenu au premier trimestre.
L'analyste indique que des accomplissements significatifs ont été enregistrés au cours du trimestre, notamment avec la signature d'ententes partenariales pour des vidéos en direct. Mais il estime que les efforts dans la vidéo sont toujours masqués par les vents contraires qui soufflent sur les revenus publicitaires. Même si les revenus de données ont augmenté de 26% au cours du trimestre, les revenus totaux ont reculé de 5%, en raison de la baisse de 14% des revenus publicitaires.
Monsieur Graham juge que la croissance du nombre d'usagers quotidien est une bonne nouvelle, mais qu'il faudra vraisemblablement attendre le début de 2018 pour que les activités se solidifient.
La cible est à 15$ US.
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