Valeurs mobilières GMP renouvelle une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,95$ par action, comparativement à une attente maison à 0,80$ et un consensus à 0,79$.
Martin Landry indique que la direction s’attend à un bénéfice se situant entre 1,50$ et 1,65$ par action pour 2016, ce qui est 7% sous son attente de 1,70$ et encore plus bas que le consensus qui se trouvait à 1,73$.
L’analyste souligne qu’à 6-10%, la croissance du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) ne semble pas impressionnante. Il note cependant qu’il ne s’agit que de la croissance organique.
Monsieur Landry croit que l’entreprise a quelques occasions de développement devant elles du type du véhicule side-by-side, et que ces occasions pourraient ramener sa croissance dans les deux chiffres pour les années à venir.
Il maintient une cible à 30$.
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