Que faire avec les titres de Groupe Jean Coutu, Osisko et Bauer? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

 Jean Coutu (PJC.A, 18,41 $) : le pharmacien peu pressé de déployer ses 480 M$

Les liquidités de 480 millions de dollars au bilan du pharmacien soutiennent le titre du pharmacien en Bourse, mais les investisseurs devront s’armer de patience, car la société semble vouloir laisser passer l’effet de la réforme des prix de médicaments génériques, avant de bouger.

« En fonction du prix payé par Loblaws pour Shoppers Drug Mart, Jean Coutu pourrait se payer jusqu’à 500 pharmacies », écrit Jim Durran, de Barclays.

Le potentiel que revêt le déploiement de cette encaisse et la nature stable des activités du pharmacien ont toutefois fait grimpé son évaluation à 17 fois ses bénéfices prévus dans 12 mois, un multiple qui se rapproche du sommet de 18 fois des cinq dernières années et aussi un ratio nettement supérieur à sa moyenne de 13,9 fois, des dernières années.

L’analyste est tout de même neutre envers le titre, pour lequel il prévoit un recul de 8 % d’ici 12 mois, parce que la réforme des prix des génériques et un consommateur moins dépensier freinent la progression des revenus.

Un dividende spécial ou un rachat d’actions donnerait une valeur additionnelle de 4,50 $ à l’action de Jean Coutu, calcule M. Durran.

Pour le deuxième trimestre qui sera dévoilé mercredi le 9 octobre, l’analyste précise que 35 % de la croissance prévue de 10 % du bénéfice par action (0,25 $ par action) de Jean Coutu proviendra du moins grand nombre d’actions en circulation, un autre 30 % de la baisse de ses frais d’intérêt.

Osisko (OSK, 5,26 $) : Credit Suisse voit encore du potentiel