Photo Bloomberg.
Que faire avec les titres de Best Buy, BlackBerry et BRP? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Best Buy (BBY, 38,48$ US) : importante restructuration au Canada
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation d’achat.
La société annonce une vaste réorganisation de ses activités au Canada. Best Buy exploite 204 établissements au pays, dont 71 sous sa marque maison et 133 sous celle de Future Shop. Avec la restructuration, 66 Future Shop fermeront leurs portes alors que le reste adoptera la bannière Best Buy.
Mike Baker voit positivement l’annonce. Il note qu’aux États-Unis, la fermeture d’un établissement permet généralement aux autres de récupérer environ 30% des ventes. Il croit cependant qu’au Canada, la récupération sera supérieure étant donné la proximité des Best Buy et des Future Shop.
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En assumant un transfert de 50%, l’analyste estime que les ventes devraient baisser de 625 M$ US, mais il croit aussi que cette perte devrait être contrebalancée par des coûts d’exploitation plus faibles.
Monsieur Baker estime que l’année en cours en sera une de transition, mais que dès l’an prochain Best Buy Canada devrait générer plus de bénéfices.
L’anticipation 2016 (31 janvier) demeure pour l’instant à 2,63$ US.
La cible est à 44$ US.
