WSP (WSP, 46,23$): hausse de recommandation
Raymond James fait passer sa recommandation de "surperformance" à "forte recommandation d'achat".
Frederic Bastien indique que, à son quatrième trimestre, la société d'ingénierie rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 135 M$, conforme au consensus à 136 M$. Il précise que le résultat aurait été plus près de 145 M$ n'eut été de provisions pour rationalisation au Canada et pour certains clients d'Amérique du sud.
L'analyste souligne qu'à 5%, la croissance organique des revenus a été nettement plus forte que le 2% qu'il anticipait.
Il note que la direction s'attend à une croissance organique se situant entre 1 et 4% pour 2017, ce qui devrait conduire à un BAIIA entre 510 et 560 M$.
Monsieur Bastien souligne que son anticipation personnelle se situe exactement au milieu de l'aperçu (en excluant le 33 M$ de BAIIA qu'il voit venir de nouvelles acquisitions). Il croit que ses attentes pourraient s'avérer trop prudentes étant donné le momentum que connaît WSP à l'extérieur du Canada.
L'anticipation de bénéfice 2017 est haussée de 2,50$ à 2,55$ par action, celle 2018 passe de 2,85$ à 2,95$.
La cible est maintenue à 55$.
