Canaccord Genuity réitère une recommandation "achat spéculatif".
Scott Chan indique que l'institution est la seule à rater les attentes ce trimestre, et la seule pour laquelle il a révisé à la baisse ses anticipations.
Il note que depuis les enjeux liés aux hypothèques vendues à un tiers dévoilés en décembre, le titre sous-performe et est en baisse de 16%. Il se négocie actuellement sous sa valeur aux livres. À un multiple de 8,5 fois le bénéfice anticipé, il affiche également un escompte de 24% sur le multiple moyen du secteur.
L'analyste estime que le fait que le titre se négocie sous la valeur aux livres procure un bon support. Il estime cependant que tant et aussi longtemps que les enjeux liés aux hypothèques ne seront pas réglés, il continuera à être sous pression.
M. Chan souligne qu'il reste 1 900 hypothèques à réviser et que la direction se dit optimiste que la vérification sera positivement concluante et permettra de rétablir les processus de sécurisation de celles-ci par le marché.
Le dividende est de 2,49$ par action (4,9%).
La cible est ramenée de 58$ à 57$.
