Canaccord Genuity renouvelle une recommandation "achat spéculatif".
Au deuxième trimestre, la société rapporte des résultats plus faibles que ce qu'avait anticipé le marché, avec des revenus de 10 M$, comparativement à une attente à 11,4 M$.
Neil Maruoka indique qu'il avait anticipé ces résultats plus faibles en raison d'un trop grand optimisme quant aux ventes du produit Egrifta (lypodystrophie des personnes atteintes du VIH).
Il s'attend à ce que les résultats s'améliorent graduellement, avec l'expansion de la force de vente aux États-Unis.
L'analyste estime qu'avec ces résultats hors du chemin, les investisseurs continueront probablement de focaliser sur l'approbation attendue de l'ibalizumab (un médicament prometteur pour les patients atteints du HIV) comme catalyseur pour le titre. La FDA doit rendre une décision le 3 janvier 2018.
Monsieur Maruoka souligne que le titre de Theratechnologies semble nettement sous-évalué par rapport à celui de sa partenaire TaiMed Biologics. Même si le produit est l'actif premier des deux sociétés, avec des retombées à peu près égales, la capitalisation boursière de TaiMed est presque 3 fois plus élevée. À son avis, le titre de Theratechnologies devrait éventuellement rétrécir l'écart.
La cible est à 9,50$.
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