Embraer (ERJ, 30,16$ US) : solides résultats
Deutsche Bank Securities réitère une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,81$ US par action, supérieur au consensus à 0,70$ US.
Myles Walton note qu’à 12,2%, la marge du bénéfice avant intérêts et impôt (BAII) est de loin supérieure à celle de 8,6% qu’il attendait. Il note que pour l’exercice à venir, la direction anticipe des revenus de 5,8 à 6,2 G$ et une marge bénéficiaire (BAII) de 8-8,5%.
L’analyste indique qu’historiquement la société a toujours été conservatrice dans son aperçu initial pour l’exercice à venir.
Il continue de croire que le bénéfice par action passera de 1,97$ US par action (2011) à 2,63$ US en 2012.
La cible est à 38$ US.