Que faire avec les titres de Transcontinental, Embraer et Stella Jones? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
TC Transcontinental (TCL.A, 12,82$) : quel impact la restructuration?
Banque Scotia renouvelle une recommandation « surperformance de secteur ».
La société annonce une réorganisation de ses activités et la fermeture des imprimeries de Dartmouth et Rivière-des-Prairies. Environ 500 employés sur un total de 6 900 sont affectés.
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Paul Steep souligne que ces unités appartenaient à Quad/Graphics et que leur fermeture s’inscrit dans un plan qui vise à réaliser d’importantes synergies. Il note que la direction précise que l’intégration de Quad devrait permettre d’ajouter environ 230 M$ en revenus et générer au moins 40 M$ de bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) d’ici 12 à 24 mois.
L’analyste maintient des prévisions de bénéfices 2012, 2013 et 2014 à 1,75$, 1,79$ et 1,78$ par action.
La société offre un dividende de 0,52$ par action (4%).
La cible est à 15$.
Embraer (ERJ, 30,16$ US) : solides résultats
Deutsche Bank Securities réitère une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,81$ US par action, supérieur au consensus à 0,70$ US.
Myles Walton note qu’à 12,2%, la marge du bénéfice avant intérêts et impôt (BAII) est de loin supérieure à celle de 8,6% qu’il attendait. Il note que pour l’exercice à venir, la direction anticipe des revenus de 5,8 à 6,2 G$ et une marge bénéficiaire (BAII) de 8-8,5%.
L’analyste indique qu’historiquement la société a toujours été conservatrice dans son aperçu initial pour l’exercice à venir.
Il continue de croire que le bénéfice par action passera de 1,97$ US par action (2011) à 2,63$ US en 2012.
La cible est à 38$ US.
Stella-Jones (SJ, 41,90$) : reprise de suivi
BMO Marchés des capitaux reprend le suivi de la société avec une recommandation « surperformance ».
Stephen Atkinson note que le principal actionnaire de l’entreprise, SJ International, vient de vendre 2 millions d’actions à 42$, ce qui a fait passer son contrôle de 51,5% à 38,8%.
Il ajoute qu’à son quatrième trimestre la société rapporte un bénéfice de 0,83$ par action, comparativement à une attente maison à 0,81$ et un consensus à 0,76$.
L’analyste estime que l’entreprise de poteaux (de téléphone et d’électricité) et de joints en bois de voie ferrée a livré d’excellents résultats au cours des neuf derniers mois et qu’elle devrait bénéficier d’une reprise de l’économie américaine.
Sa prévision de bénéfice pour 2012 est à 3,96$ par action, celle 2013 est à 4,27$.
La cible est à 49$.