[Photo : Bloomberg]
Que faire avec les titres de Rona, Tim Hortons et Canadian Tire? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Rona (RON, 11,60$) : que veut dire la restructuration?
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « sous-performance de secteur ».
Au quatrième trimestre, le quincaillier rapporte un bénéfice de 0,05$ par action, comparativement à 0,15$ l’an dernier et à un consensus à 0,12$.
Mark Petrie indique que les ventes des établissements comparables sont supérieures aux attentes (5,2% contre 4%), mais qu’elles ne parviennent pas à contrebalancer les faiblesses dans les divisions du détail et commercial.
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La direction a dévoilé un nouveau plan stratégique qui consiste à diminuer ses dépenses, en retranchant notamment 15% du personnel administratif à la grandeur du pays. Elle veut aussi optimiser ou rationaliser ses actifs moins performants (big box à l’extérieur du Québec et les segments commercial et professionnel).
L’analyste trouve que le plan manque de nouvelles idées et estime qu’il demande toujours une grande foi de la part des investisseurs. Même s’il considère l’arrivée d’un nouveau président du conseil (Robert Chevrier) comme un grand pas en avant, il juge préférable d’avoir plus de visibilité avant de monter à bord.
Monsieur Petrie revoit ses prévisions de bénéfices en soulignant que la rationalisation est nécessaire, mais qu’elle ne va probablement que contrebalancer la perte de pouvoir d’achat lorsque les grands magasins à l’extérieur du Québec seront fermés.
L’anticipation 2013 passe de 0,90$ à 0,81$. Une prévision 2014 est introduite à 0,99$.
La cible est à 11,60$.