Nike (NKE, 96$ US) : bons résultats, mais la Chine pèsera
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation « conserver ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,27$ US par action comparativement à une attente maison à 1,15$ US et un consensus à 1,12$ US.
Camilo Lyon indique que les bénéfices sont meilleurs que prévus, mais que les commandes pour livraison d’ici janvier 2013 sont aussi en décélération. Elles sont en hausse de 8% alors que le consensus était plutôt autour de 10%.
L’analyste note que les commandes pour la Chine affichent un recul de 6% et que les problèmes d’inventaires là-bas devraient empirer avant de s’améliorer. Il faudra à son avis deux ou trois trimestres à Nike pour régler la situation.
Avec la correction nécessaire en Chine et en l’absence de catalyseurs identifiables, monsieur Lyon préfère maintenir sa recommandation.
La prévision de bénéfice 2013 (mai) est à 5,20$ US par action, celle 2014 est à 5,96$ US.
La cible est haussée à 94$ US.
