Que faire avec les titres de Québecor, Saputo et Air Canada? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Québecor (QBR.B, 33$) : fort escompte sur la valeur de QMI
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation d’achat.
La société annonce le rachat d’une partie de l’intérêt de la Caisse de dépôt dans la filiale Québecor Media (QMI). La participation de la Caisse passe de 45% à 25%. Celle de Québécor est maintenant à 75%.
Maher Yaghi indique qu’avec la transaction la valeur de QMI représente 50$ par action de Québécor inc.
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Il estime que la société mère paie un peu cher, mais qu’elle cherche ainsi à gagner un plus grand accès aux flux de trésorerie de la filiale (N.D.L.R. elle obtiendra maintenant 75% du dividende).
L’analyste croit qu’il s’agit d’un premier pas qui, dans les prochaines années, fera passer le contrôle total de QMI entre les mains de Québecor. Cela devrait permettre de diminuer et d’ultimement éliminer l’escompte de 20% que le marché applique actuellement à la valeur de la société mère. Bien que QMI représente 50$ par action de Québecor, le titre ne se négocie en effet qu’à 33$.
Monsieur Yaghi croit que le titre offre un fort potentiel haussier à long terme.
La cible est à 40$.