Gildan (GIL, 31,65$ US) : le prix du coton pèse sur les bénéfices
Paradigm Capital réitère une recommandation « conserver ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,30$ par action, comparativement à une attente maison à 0,31$.
Spencer Churchill indique que les résultats du trimestre sont bons et pourraient avoir été encore meilleurs n’eut été de quelques difficultés de démarrage au nouveau centre de distribution de bas de Charleston.
Il note que la compagnie continue de bien exécuter son plan de match, que la direction soutient que les affaires n’ont jamais été aussi bonnes et il dit croire qu’à long terme les perspectives demeurent solides.
L’analyste estime cependant que la hausse des prix du coton vient mettre un plafond sur la hausse potentielle des bénéfices. Il ajoute que les projets d’expansion ne seront pas enclenchés avant la fin de l’année et le début 2012, une situation qui, à court terme, offre peu de catalyseurs.
L’attente de bénéfice 2011 (septembre) est à 1,82$ US par action, celle 2012 à 2,50$ US.
La cible est à 30$ US.