Couche-Tard (ATD.B, 46,54$) : un peu léger
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,90$ par action comparativement à une attente maison à 0,93$.
Perry Caicco qualifie les résultats de décents. Il estime que le trimestre est le reflet de faibles ventes aux États-Unis, contrebalancées par de bonnes marges, un prix de l’essence élevé, et un bon contrôle des coûts. Les activités centrales sont ok, mais les marges sur l’essence lui apparaissent insoutenables.
L’analyste indique que Statoil, la filiale scandinave, fait montre d’une excellente rentabilité, conforme à ce qu’il attendait.
Monsieur Caicco note cependant que les synergies visées de 150-200 M$ incluent des chiffres qui ne sont pas clairs.
L’anticipation de bénéfice 2013 est ramenée de 3,49$ à 3,33$ par action, celle 2014 passe de 3,84$ à 3,76$.
La cible est à 50$.