Domtar (UFS, 78,30$ US) : cible ratée
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « surperformance ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 1,31$ US par action comparativement à un consensus à 1,43$ et une attente maison à 1,60$ US.
Stephen Atkinson indique que l’écart est principalement attribuable à une combinaison de prix plus faibles sur les marchés de la pâte et du papier, de même qu’à des coûts plus élevés.
Devant une demande plus faible pour le papier non glacé et la concurrence sur le marché de la pâte, l’analyste abaisse ses anticipations de bénéfices.
La prévision 2013 est ramenée de 8,48$ à 8,01$ US par action, celle 2014 passe de 9,87$ à 9,12$ US.
La cible est maintenue à 110$ US.