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Que faire avec les titres de Bauer, Cascades et Sears? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Bauer (BAU, 5,60$) : amorce de suivi
Financière Banque Nationale amorce le suivi du titre avec une recommandation « surperformance ».
Trevor Johnson indique que Bauer est la société la plus reconnue dans le monde de l’équipement de hockey avec une part de marché estimée à 50%. Il ajoute qu’elle détient une part de marché d’environ 55% dans le roller-hockey et une bonne exposition au marché de la crosse.
L’analyste estime que les flux de trésorerie de la société pourraient lui permettre de verser d’ici 2 à 3 ans un dividende se situant autour de 0,45$ par action (8% sur le cours actuel).
Il note que le titre est en baisse de plus de 20% depuis son entrée en bourse (à 7,50$), alors que le marché n’est en recul que de 12%. À son avis, la « sous-performance » n’est pas méritée.
M. Johnson reconnaît que le marché du hockey est à maturité et que la part de l’entreprise lui offre une croissance limitée. Il ajoute que la fusion Forzani-Canadian Tire pourrait avoir un impact. Mais il se dit à l’aise avec ces vents contraires.
La prévision de bénéfice 2011 est à 0,55$ US par action, celle 2012 à 0,67$ US et celle 2013 à 0,83$ US.
La cible est à 8$.