David Hartley, de Credit Suisse :
« Avant les synergies, Shoppers paie 8,9 fois le bénéfices d’exploitation pour Paragon, tandis que Shoppers vaut 7,9 fois son propre bénéfice d’exploitation. Shoppers pourra tirer des économies de 5 M$ en optimisant son réseau de diistribution et son pouvoir d’achat et en réduisant le personnel. Les meilleures ventes viendront ensuite par l’introduction de ses marques maison ».
M. Hartley juge l’évaluation de Shoppers attrayante, compte tenu de sa capacité de distribuer de ses flux en dividendes croissants et rachats d’actions. Cours-cible : 48 $.
Vishal Shreedhar, Financière Banque Nationale :
« La transaction améliore un peu le profil de croissance de Shoppers et cadre avec sa stratégie de consolider le marché des prescriptions. L’achat augmente aussi le nombre de ses magasins de 1,5 % et ses revenus de 0,7 %. Shoppers saura améliorer la performance de Paragon en imposant ses meilleures pratiques et en exploitant son pouvoir d’achat ».
M. Shreedhar maintient son cours-cible de 45 $, pour une appréciation potentielle de 13 %.
