3. DES FRAIS ÉLEVÉS ET UN RENDEMENT VOLATIL
Le Fonds NordOuest spécialisé croissance
Ce fonds fait moins bonne figure depuis un an, avec un recul de 17 %. «Ce fonds affiche tout de même l'un des meilleurs ratios risque/rendement de sa catégorie», dit Michel Marcoux, d'Avantages Services financiers.
Christian Godin, gestionnaire chez Placement Montrusco Bolton, gère ce fonds depuis février 2004. Il a été nommé l'un des trois meilleurs gestionnaires canadiens de titres à petite capitalisation par Brendan Wood et Reuters en 1998, 1999 et 2000.
Au dernier trimestre de 2011, le recul des titres du producteur d'or Corporation minière Osisko, le quatrième placement en importance du fonds, et du fabricant de chandails et de chaussettes Vêtements de Sport Gildan, ont nui au rendement du fonds.
L'an dernier, Transat A.T., TransGlobe, Crew Energy, Talisman Energy, Le Château et Agnico-Eagle ont également grevé le rendement du fonds.
La volatilité de ses rendements mensuels est similaire à celle de l'indice S&P/TSX. Le fonds affiche un taux de rotation de 175 %, ce qui veut dire que tous les titres en portefeuille changent en entier plus d'une fois par année.
Le fonds a battu son indice de référence trois ans sur sept, depuis 2005.
Pour sa part, M. Major qualifie de «monstrueux» ses frais de gestion de 3,77 %. Le fonds verse un boni de performance équivalent à 25 % de la valeur ajoutée du fonds par rapport à l'indice S&P/TSX, lorsque le fonds dépasse cet indice sur un et trois ans. Montrusco Bolton et le distributeur Placements NEI se partagent le boni.
Environ 70 % du fonds est investi dans des entreprises québécoises. Au 31 janvier 2012, le principal placement était la Banque Laurentienne, qui compte pour 7,5 % du fonds, suivi de la Banque Nationale, à 6,8 %.
Au 31 janvier, 37 % du fonds était investi dans les ressources naturelles et 27 %, dans les services financiers, des proportions qui s'apparentent à celles du S&P/TSX.
Fonds spécialisé croissance NordOuest
Les cinq principaux placements
Banque Laurentienne 7,5 %
Banque Nationale 6,8 %
Home Capital Group 4,9 %
Corp. minière Osisko 4,7 %
Crew Energy 4,2 %
Au 31 janvier 2012
