Canadien Pacifique (CP, 159,45$) : hausse de cible
Banque Scotia réitère une recommandation «surperformance».
Turan Quettawala dit avoir récemment rencontré la direction de l’entreprise.
Il dit croire qu’en 2014 les marges du transporteur seront supérieures à ce à quoi s’attend actuellement le marché. Il précise que le ratio d’exploitation pourrait descendre sous les 65% si les revenus sont en croissance de 7-8%.
L’analyste estime également que la carte des flux de trésorerie libres n’a pas encore été jouée et que le CP pourrait annoncer un rachat d’actions lors du dévoilement des résultats du quatrième trimestre.
L’anticipation de bénéfice 2013 est haussée de 6,46$ à 6,55$ par action. Celle 2014 passe de 8,70$ à 8,93$.
La cible est haussée de 162$ à 170$.
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