Que faire avec les titres de Sirius XM, magicJack et TransForce? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Sirius XM Canada (XSR, 10,24$) : acquisition de la société mère
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « surperformance ».
Liberty Media annonce une offre pour acquérir le 48% d’intérêt qu’elle ne détient pas dans la société mère SiriusXM aux États-Unis.
Adam Shine évalue que l’offre se situe à 3,68$ US par action, soit une prime de 3,1% sur le cours de fermeture de vendredi.
Il note que l’offre survient à 22,4 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) anticipé pour 2013, 19,1 fois celui anticipé pour 2014 et 19,6 fois celui anticipé pour 2015.
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En appliquant les multiples 2014-2015 à ses prévisions de bénéfices pour Sirius XM Canada, l’analyste note que sa valeur devrait être de 11,50$.
Monsieur Shine estime qu’étant donné la faible prime offerte et une cible moyenne des analystes à 4,60$ US, il est clair que l’offre de Liberty devra être augmentée.
Les anticipations de bénéfices 2014 et 2015 sont respectivement maintenues à 0,22$ et 0,31$ par action.
La cible est haussée de 10$ à 11,50$.
magicJack (CALL, 12,18$ US) : amorce de suivi
Canaccord Genuity amorce le suivi avec une recommandation d’achat.
La société offre la possibilité de faire ou recevoir des appels téléphoniques à très faible prix où que l’on soit grâce à un adapteur d’un poids d’une once qui se branche dans un port d’ordinateur USB ou dans une fiche d’accès Internet haute-vitesse.
Greg Miller estime que le nouveau module de communication de l’entreprise, de même qu’une nouvelle campagne publicitaire d’importance, devraient permettre aux revenus d’accélérer en 2014 et à la marge bénéficiaire de s’accroître.
L’analyste souligne qu’avec le retrait du fondateur de l’entreprise des opérations quotidiennes, la nouvelle direction a été libre de l’opérer selon sa propre vision. Il estime qu’une focalisation sur la base de clients, le développement du produit et la nouvelle campagne publicitaire devraient améliorer les rendements.
Monsieur Miller précise que le même phénomène s’était produit lorsque le fondateur avait quitté l’entreprise Tel-Save, dans les années 1990.
Le bénéfice 2012 était à 2,83$ US par action. L’anticipation de bénéfice 2013 est à 1,65$ US par action, celle 2014 à 1,46$ US.
La cible est à 17$ US.
Canadien Pacifique (CP, 159,45$) : hausse de cible
Banque Scotia réitère une recommandation «surperformance».
Turan Quettawala dit avoir récemment rencontré la direction de l’entreprise.
Il dit croire qu’en 2014 les marges du transporteur seront supérieures à ce à quoi s’attend actuellement le marché. Il précise que le ratio d’exploitation pourrait descendre sous les 65% si les revenus sont en croissance de 7-8%.
L’analyste estime également que la carte des flux de trésorerie libres n’a pas encore été jouée et que le CP pourrait annoncer un rachat d’actions lors du dévoilement des résultats du quatrième trimestre.
L’anticipation de bénéfice 2013 est haussée de 6,46$ à 6,55$ par action. Celle 2014 passe de 8,70$ à 8,93$.
La cible est haussée de 162$ à 170$.
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