Un seul analyste s’est prononcé sur l’offre de 2,90 $ par action des trois fondateurs d’Opmedic. Même si Opmedic pourrait encore s’apprécier en Bourse en consolidant le secteur de la fertilité et en bénéficiant de la croissance de ses cliniques en Ontario, le prix offert est juste et la transaction est dans le meilleur intérêt des actionnaires qui devraient déposer leurs actions, fait valoir Steve Li, analyste de Valeurs mobilières Industrielle-Alliance.

L’offre de 2,90 $ représente une prime de 20,3 % par rapport au cours moyen des 20 dernières séances, avant l’offre.

Ce prix est toutefois bien loin du sommet de 5,19 $ atteint en juillet 2011, soit un an après l’entrée en vigueur du programme de services de procréation assistés gratuits décrété par le gouvernement du Québec. La rentabilité d’Opmedic était alors à son meilleur.

Trois actionnaires institutionnels détiennent la majorité des actions en circulation libre.

Parmi eux, seul Stephen Takacsy, qui a 2,3 % des actions d’Opmedic, confirme qu’il déposera ses actions

« Avec les sociétés de petite taille comme Opmedic, il n’est pas toujours facile de vendre. L’offre nous en donne l’occasion », dit-il.

L’offre se situe dans la fourchette d’évaluation de 2,70 à 3,10 $ que lui attribue TD. Cela représente un multiple d’environ 15 fois les bénéfices et de 7,5 à 8 fois le bénéfice d’exploitation.

« C’est raisonnable. On a payé 2 $ pour nos actions pour un rendement de 45 %, plus les dividendes d’environ 4 % par an depuis 2009 », précise M. Takacsy.

Les gestionnaires de portefeuille Christian Cyr, de Fiera Capital et Christian Godin, de Montrusco Bolton, préfèrent tous deux attendre l’évaluation indépendante de Valeurs mobilières TD, attendue la semaine prochaine, avant de se prononcer.

Montrusco Bolton cumule environ 14 % des actions ; Fiera moins de 10 %.

« On va voir sur quoi TD se base pour évaluer Opmedic avant d’établir si le prix offert est bon », a indiqué M. Cyr.

Opmedic enverra sous peu à ses actionnaires une circulaire pour la tenue de son assemblée extraordinaire prévue le 1er novembre.

Opmedic est entre en Bourse le 22 décembre 2005, à un cours de 1,90 $, dans une émission de 7,4 M$.

En novembre 2009, la société a émis un million d’actions à 2 $ chacune. Les trois médecins fondateurs avaient alors vendu 1,9 M$ de leurs actions séparément, même prix.