Photo Bloomberg.
Que faire avec les titres de Yahoo, du CN et du CP? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Yahoo (YHOO, 40,18$ US) : un peu mieux que prévu
Cantor Fitzgerald renouvelle une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 306 M$ US , comparativement à un consensus à 250 M$ US.
Youssef Squali précise que 80% de l’écart avec le consensus provient de l’item « autres revenus ».
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L’analyste estime que la croissance des revenus a été faible, mais meilleure en terme de rentabilité. Il note que les résultats font aussi voir les premiers signes de traction de nouvelles initiatives, notamment dans le vidéo et le mobile. La publicité traditionnelle de bannières continue d’être sous pression, mais la direction s’attend à une reprise de la croissance en 2015.
Monsieur Squali croit que le titre est attrayant sous l’angle de la valeur de chacune de ses composantes et un traitement fiscal probablement plus intéressant de sa dernière tranche de participation dans Alibaba (environ 15%).
La cible est à 43$ US.
