CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation « performance de secteur ».
Au deuxième trimestre, le détaillant rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 81 M$, comparativement à une attente maison à 39 M$.
Perry Caicco note que les ventes sont un peu décevantes, avec une croissance de 1,1%. Il dit cependant être prêt à abandonner de la croissance pour la discipline qu’il observe depuis deux trimestres sur la marge bénéficiaire. Il note que la direction contrôle bien les promotions et offre un bon mixte de produits.
L’analyste indique que même si les investisseurs sont obsédés par la valeur du parc immobilier de l’entreprise et une éventuelle monétisation de celui-ci, l’entreprise continue de focaliser sur ses opérations.
L’anticipation de bénéfice 2014 est haussée de 0,36$ à 0,51$ par action, celle 2015 est ramenée de 0,65$ à 0,63$.
La cible 12-18 mois est à 20$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
