Valeurs mobilières GMP renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte une perte de 0,07$ par action, comparativement à une attente maison pour un bénéfice de 0,07$ et un consensus pour un bénéfice de 0,08$.
Martin Landry estime que les résultats sont décevants en raison de coûts de ventes et marketing supérieurs aux anticipations, de même qu’à un jeu défavorable de change.
L’analyste note qu’avec ces faibles résultats, le bénéfice de BRP devra connaître une croissance de 71% en deuxième moitié d’année pour atteindre l’aperçu que maintient la direction. Or, cette croissance n’a été que de 55% l’an dernier.
Il estime que même si l’entreprise a une bonne visibilité sur les ventes de motoneiges en raison des commandes déjà reçues, ses revenus peuvent subir l’impact d’événements incontrôlables comme la météo et des développements macro-économiques et politiques. Il estime que l’aperçu de la direction pourrait ne pas être atteint.
L’anticipation de bénéfice 2015 (janvier) est ramenée de 1,60$ à 1,55$ par action, celle 2016 de 1,92$ à 1,72$.
La cible passe de 35$ à 31$.
