Valeurs mobilières TD amorce le suivi avec une recommandation "conserver".
Derek Lessard indique que MTY est une société solide avec un modèle de franchises qui demande peu de capital, affiche de solides flux de trésorerie, et a une bonne capacité de prix dans les foires alimentaires. Il précise qu'elle a de surcroît devant elle plusieurs occasions d'acquisitions.
L'analyste ajoute cependant que pour devenir plus positif, il aimerait voir certains progrès sur quelques fronts. Il note que la croissance des ventes des restaurants comparables est en recul depuis le troisième trimestre de 2012 et va moins bien que celle des pairs. Il remarque également que les fermetures de restaurants ont été plus grandes que les ouvertures dans quatre des cinq dernières années.
Monsieur Lessard n'est en outre pas certain que les acquisitions seront suffisantes pour amener le titre à un niveau significativement plus élevé. Il souligne qu'il demande à être convaincu des mérites d'une incursion dans le marché hyper concurrentiel des États-Unis.
La cible est à 48$.
