Valeurs mobilières GMP amorce le suivi avec une recommandation d’achat.
Robert Catellier indique que l’entreprise a été négativement touchée par des changements d’approvisionnements en raison des développements du gaz de schiste aux États-Unis,mais que le pire semble maintenant derrière elle.
L’analyste note que sur la seule base de ses petits et moyens projets de pipelines, la direction estime que son dividende devrait croître de 8-10% par année sur l’horizon 2017, comparativement à 4% depuis 2011.
Il estime que le marché paie actuellement pour seulement une partie des 46 G$ de projets que TransCanada a pour plan de construire, et n’accorde aucune valeur aux cinq projets les plus importants.
Monsieur Catellier croit que ces cinq projets représentent à eux seuls 14$ par action, une fois construits.
Le dividende est à 1,92$ par action (3,4%).
La cible est à 64$.
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