Raymond James réitère une recommandation "surperformance".
La société annonce qu'avec la participation minoritaire du Régime de rentes du Mouvement Desjardins, elle vient d'acquérir deux parcs de production éoliens de 43 MW en France.
David Quezada note qu'en tenant compte de la participation de Desjardins, il s'agit d'un ajout de 30 MW, ou 3% de la capacité actuelle de production d'électricité d'Innergex.
L'analyste ajoute cependant que l'acquisition en suit une autre, survenue au mois de mai, qui avait ajouté 8% de capacité de production.
Il estime que ces deux acquisitions établissent la capacité de l'entreprise à croître par acquisitions et fournissent plus de clarté sur ses perspectives de croissance à moyen terme.
Monsieur Quezada estime que le titre d'Innergex devrait se négocier à prime sur les producteurs indépendants d'énergie - qui s'échangent actuellement à 11,5 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) - en raison de sa base d'actifs hydro-électriques et de la stabilité de ses activités. En appliquant un multiple de 14,5 fois au BAIIA anticipé pour 2018, il obtient une cible de 18,50$.
Le dividende offre un rendement de 4,4%.
