RBC Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 77 M$, comparativement à une attente maison à 76 M$ et un consensus à 78 M$.
Walter Spracklin se dit encouragé par ce qu'il a entendu sur la conférence téléphonique en termes de perspectives sur la croissance des revenus pour 2019, de prix améliorés en général et de transmission de la hausse du coûts des intrants qui n'a pas encore atteint son plein effet en 2018.
L'analyste note cependant qu'à une question sur la croissance du BAIIA anticipée en pourcentage pour 2019, la direction a répondu "dans le bas de la fourchette à deux chiffres", une réponse qui a amené une correction sentie du titre. Le consensus était pour une progression de 18% du BAIIA.
M. Spracklin souligne cependant que la base de croissance sur laquelle s'appuie cet aperçu n'a pas encore été précisée, les résultats du quatrième trimestre étant à venir. Il croit aussi qu'il se trouve de la prudence dans le commentaire. Il maintient donc une croissance anticipée de 15% pour le BAIIA en 2019.
La cible demeure à 55$.
