Que faire avec les titres de TVA, Stella-Jones et Sleep Country? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.

Groupe TVA (TVA.B, 2,25$): baisse de recommandation

Marchés mondiaux CIBC abaisse sa recommandation à "sous-performance".

Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 27 M$, en recul de 18% sur le trimestre comparable, et sous l'attente maison à 31 M$.

Robert Bek note que les revenus consolidés sont en baisse de 9,5% et précise que tous les secteurs d'activités font montre de déclins et contribuent à l'écart avec son attente.

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L'analyste note que même si le titre demeure peu cher, le momentum des opérations demeure pauvre, tout comme la visibilité, alors que des pressions structurelles continuent de peser sur les actifs de diffusion et imprimés.

Il dit avoir de la difficulté à entrevoir un catalyseur important qui pourrait aider à redresser la valeur de TVA. Cette situation, combinée à l'absence d'un rendement de dividende et à une structure actionnariale compliquée, rend le titre moins attrayant que les autres de son univers de couverture.

M. Bek reconnaît qu'un rachat par Québecor pourrait faire mentir son scénario, mais ne voit pas une telle opération se produire à court ou moyen terme.

La cible est ramenée de 3$ à 2,50$.