(Photo: Bloomberg)
Que faire avec les titres de TransCanada, Canadian Tire et Liquor Stores? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
TransCanada (TRP, 43,32$) : une occasion d’achat?
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Ben Pham indique que l’action du distributeur gazier et pétrolier est en baisse de 4% à la suite de la décision de l’administration Obama de ne pas autoriser le projet Keystone XL, de même que des craintes que les récentes données sur l’emploi aux États-Unis ne fassent grimper les taux d’intérêt. Il y voit une intéressante occasion d’achat.
L’analyste souligne qu’il n’a jamais intégré le projet dans son évaluation. Il croit en outre que des 2,4 G$ investis dans le projet, près de 50% pourrait éventuellement être récupérés si les conduites déjà construites sont utilisées sur d’autres projets ou tout simplement envoyées à la récupération. Le marché ne prend pas en considération cette option.
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Monsieur Pham ajoute qu’au cours des 10 dernières années, le dividende de TransCanada a en moyenne offert un rendement supérieur de 150 points à celui des obligations 10 ans du Canada. Il note qu’à 4,8% le rendement de dividende est actuellement plus de 300 points de base supérieur à celui de 1,7% des obligations 10 ans. Étant donné une attente de croissance de 8-10% par année du dividende d’ici 2017, il estime que le coussin de sécurité est important.
La cible est à 56$.
