Que faire avec les titres de TransCanada, Canadian Tire et Liquor Stores? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
TransCanada (TRP, 43,32$) : une occasion d’achat?
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Ben Pham indique que l’action du distributeur gazier et pétrolier est en baisse de 4% à la suite de la décision de l’administration Obama de ne pas autoriser le projet Keystone XL, de même que des craintes que les récentes données sur l’emploi aux États-Unis ne fassent grimper les taux d’intérêt. Il y voit une intéressante occasion d’achat.
L’analyste souligne qu’il n’a jamais intégré le projet dans son évaluation. Il croit en outre que des 2,4 G$ investis dans le projet, près de 50% pourrait éventuellement être récupérés si les conduites déjà construites sont utilisées sur d’autres projets ou tout simplement envoyées à la récupération. Le marché ne prend pas en considération cette option.
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Monsieur Pham ajoute qu’au cours des 10 dernières années, le dividende de TransCanada a en moyenne offert un rendement supérieur de 150 points à celui des obligations 10 ans du Canada. Il note qu’à 4,8% le rendement de dividende est actuellement plus de 300 points de base supérieur à celui de 1,7% des obligations 10 ans. Étant donné une attente de croissance de 8-10% par année du dividende d’ici 2017, il estime que le coussin de sécurité est important.
La cible est à 56$.
Canadian Tire (CTC.A, 115,06$): baisse de recommandation
Canaccord Genuity abaisse sa recommandation de «achat» à «conserver».
Le détaillant doit rapporter ses résultats du troisième trimestre jeudi. Le consensus est pour un bénéfice à 2,02$ par action.
Derek Dley dit devenir plus prudent avec la division détail de la société étant donné les récents mouvements défavorables du dollar canadien par rapport à la devise américaine.
L’analyste ajoute que le marché de l’Alberta demeure faible.
L’anticipation de bénéfice 2015 est ramenée de 7,99$ par action à 7,83$; celle 2016 de 8,36$ à 8,11$.
La cible est abaissée de 147$ à 129$.
Liquor Stores (LIQ, 10,87$) : les volumes d’alcool diminuent
Banque Scotia réitère une recommandation «performance de secteur».
Au troisième trimestre, le détaillant d’alcool de l’Ouest rapporte un bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 11,5 M$, comparativement à une attente maison à 13,2 M$ et un consensus à 13,8 M$.
George Doumet indique que les ventes des succursales aux États-Unis ont été conformes aux attentes (+1%), mais que celles au Canada ont reculé de 0,9% (attente maison à +1%, contre + 2,6% au dernier trimestre).
L’analyste souligne que les ventes dans les zones urbaines d’Edmonton et Calgary continuent d’augmenter, mais qu’elles reculent dans le nord de l’Alberta.
Il souligne que si la tendance se poursuit, la société pourrait devoir revoir à la baisse ses plans de déploiement du capital (rénovations, nouvelles constructions, etc.) afin d’être en mesure de continuer à honorer son dividende.
L’anticipation de bénéfice 2015 est ramenée à 0,57$ par action, celle 2016 à 0,48$ et celle 2017 à 0,60$.
Le dividende est à 1,08$ par action (9,9%).
La cible est abaissée de 15$ à 10$.
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