Banque Scotia (BNS, 59,60$): sa restructuration commence à rapporter
«La banque a démontré un bon levier de rentabilité au troisième trimestre grâce à un bon contrôle des dépenses et à une hausse des revenus. Sa performance supérieure devrait se poursuivre au cours des deux prochains trimestres», prévoit Sumit Malhotra, de Banque Scotia.
En même temps, la banque a réussi à redresser comme promis ses activités internationales, malgré la faiblesse des cours des matières premières dans ses marchés de l’Amérique latine. L’ajout du portefeuille de cartes de crédit de Cencosud a relevé ses marges d’intérêt.
Des bons revenus et un contrôle assidu des coûts devraient améliorer les bénéfices réalisés à étranger de 8% l’an prochain, prédit l’analyste.
«Même en tablant sur une augmentation normale des provisions pour pertes, la banque sera en mesure de produire une bonne croissance en 2016 et 2017. Il est rare de voir son action se négocier à rabais par rapport à ses rivales, même en tenant compte de l’influence des cours déprimés des matières premières sur ses perspectives»,explique M. Malhotra.
Il recommande donc l’achat de la banque avec un cours-cible de 69$, pour un gain potentiel de 20%.
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