BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "performance de marché".
Peter Sklar dit s'être entretenu avec quelques dirigeants de la société mère de Tim Hortons et Burger King.
Il estime que dans les prochains trimestres, la croissance des ventes des restaurants comparables devrait demeurer modeste chez Tim Hortons. Il note cependant que des initiatives sont en cours pour accélérer celle-ci à moyen terme: introduction d'une nouvelle image (à laquelle le tiers des franchisés ont jusqu'à maintenant accepté d'adhérer), projets de menus pour enfants et programme de loyauté, nouveaux produits à venir (probablement du côté des breuvages), etc.
L'analyste s'attend à ce que l'offre de déjeuners toute la journée actuellement en cours ait un impact modestement positif sur les résultats en raison de l'effet cannibalisation.
M. Sklar se dit pendant ce temps préoccupé par le plan d'expansion international, le nom de Tim Hortons n'ayant pas à ses yeux une grande résonnance à l'extérieur du Canada et l'expansion américaine en cours offrant de piètres résultats.
La cible est à 58$.
