BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «performance de marché» et abaisse sa cible.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice à l’équilibre alors que l’attente maison était pour un profit de 0,15$ par action.
John Morris indique que les ventes ont été légèrement supérieures aux attentes, mais que la marge bénéficiaire a été plus faible (57,4% contre 61,2% l’an dernier et une anticipation à 60,2%).
L’analyste estime que l’écart s’explique principalement par la dévaluation du dollar canadien. En devise constante, la marge aurait été de 60,5%.
Monsieur Morris dit croire que les efforts de repositionnement de plusieurs bannières sont encourageants, mais qu’il faudra du temp. Même chose pour les efforts de réduction de coûts.
L’anticipation 2015 passe d’un bénéfice de 0,07$ par action à une perte de 0,12$, celle 2016 est ramenée d’un bénéfice de 0,25$ à 0,09$.
La cible est abaissée de 6,50$ à 4$.
