Que faire avec les titres de TC Transcontinental, Reitmans et Enbridge? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
TC Transcontinental (TCL.A, 21,28$) : baisse de recommandation
Financière Banque Nationale abaisse sa recommandation à «performance de secteur».
La société doit rapporter ses résultats du quatrième trimestre, mardi, le 8 décembre. L’attente maison et le consensus sont pour un bénéfice de 0,77$ par action.
Adam Shine indique que le titre est en hausse de 36% depuis sa dernière hausse de recommandation en juin, et de 60% depuis son bas de 52 semaines au mois d’août.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
L’analyste souligne que lors de la hausse de recommandation, le titre de l’entreprise se négociait à un escompte de 35% sur la valeur d’entreprise d’un ensemble de sociétés de l’imprimerie et de l’édition. Cet escompte est maintenant plutôt de 16% sur les bénéfices anticipés pour 2016.
Monsieur Shine estime que Transcontinental a de solides capacités financières lui permettant de faire croître ses activités d’impression d’emballage et de suppléer aux tendances en cours dans le secteur de l’imprimerie traditionnelle et des médias.
Il souligne que le rachat d’actions n’est pas une priorité, mais que le dividende (0,68$, 3,2%) devrait continuer d’augmenter.
La cible est à 22,50$.
*Divulgation : Les Affaires est une unité de Transcontinental.
Reitmans (RET.A, 4,10$) : résultats décevants
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «performance de marché» et abaisse sa cible.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice à l’équilibre alors que l’attente maison était pour un profit de 0,15$ par action.
John Morris indique que les ventes ont été légèrement supérieures aux attentes, mais que la marge bénéficiaire a été plus faible (57,4% contre 61,2% l’an dernier et une anticipation à 60,2%).
L’analyste estime que l’écart s’explique principalement par la dévaluation du dollar canadien. En devise constante, la marge aurait été de 60,5%.
Monsieur Morris dit croire que les efforts de repositionnement de plusieurs bannières sont encourageants, mais qu’il faudra du temp. Même chose pour les efforts de réduction de coûts.
L’anticipation 2015 passe d’un bénéfice de 0,07$ par action à une perte de 0,12$, celle 2016 est ramenée d’un bénéfice de 0,25$ à 0,09$.
La cible est abaissée de 6,50$ à 4$.
Enbridge (ENB, 45,10$) : nouvel aperçu
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «performance de secteur».
La société vient de dévoiler son aperçu pour l’exercice 2016. Elle s’attend notamment à des fonds ajustés en provenance de l’exploitation qui se situeront entre 3,80$ et 4,50$ par action.
Patrick Kenny indique qu’à 4,15$ par action, le point milieu est 5% sous son attente de 4,35$. Il ajuste en conséquence sa prévision de croissance du dividende sur l’horizon 2019. Celle-ci passe de 15% à 14% par année.
L’analyste invite les investisseurs à long terme (plus de deux ans d’horizon) à prendre avantage de l’actuelle faiblesse du titre qu’il voit potentiellement toucher les 65$ dans deux ans.
Dans l’intérim, il ramène cependant sa cible de 65$ à 60$.
Le dividende est à 1,86$ par action (4,1%).
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT