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Que faire avec les titres de TC Transcontinental, GM et Québecor? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

TC Transcontinental (TCL.A, 14,52$): entrée dans un nouveau créneau

CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation «performance de secteur».

Au premier trimestre, la société d’impression et d’édition rapporte un bénéfice ajusté de 0,34$ par action, conforme au consensus.

Robert Bek indique que Transcontinental annonce en parallèle l’acquisition de Capri Packaging, une entreprise américaine spécialisée dans l’impression d’emballages souples en plastique. Le prix d’achat est de 133 M$.

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L’analyste juge que l’acquisition permet de créer un troisième axe de développement. Il estime qu’elle s’intègre bien aux activités existantes, mais ne croit pas qu’elle ajoute de la valeur à court terme. Les multiples payés sont élevés et entraînent un effet de dilution.

Monsieur Bek précise que la division d’impression rapporte des résultats conformes à ses attentes, mais que la division médias déçoit. Son BAIIA atteint 1,2 M$, comparativement à une attente à 4,6 M$ (sur des revenus de 153,6 M$). Il s’attend à ce que l’entreprise continue de focaliser sur la réduction de ses coûts.

L’anticipation de bénéfice 2014 est ramenée de 1,98$ à 1,85$ par action, celle 2015 de 1,94$ à 1,83$.

Le dividende est à 0,64$ par action (4,3%).

La cible est à 16$.