Marchés mondiaux CIBC renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Paul Lechem indique que la société vient de compléter l’acquisition de Columbia Pipeline Group pour 13 G $ US. Il estime que l’attention se déplace maintenant vers la vente des actifs de TransCanada qui devrait permettre de financer en partie l’acquisition.
L’analyste croit que l’entreprise pourra obtenir plus de 8 G$ US de la vente d’actifs de production d’énergie aux États-Unis et de sa participation minoritaire (49,9%) dans des pipelines mexicains.
Monsieur Lechem s’attend à ce que Columbia contribue initialement minimalement à la croissance du bénéfice de la société. Il croit cependant que cette contribution augmentera avec le temps, avec la réalisation de synergies et celle des projets d’investissement de l’entreprise. Columbia pourrait faire en sorte que TransCanada augmente son objectif de croissance du dividende de 8 à 10% par année sur l’horizon 2020.
Ce dividende est actuellement de 2,26$ par action (3,9%).
La cible 12-18 mois est à 59$.
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