Banque Scotia réitère une recommandation «surperformance de secteur».
La société lance une offre d’achat de 59 M$ US sur Bond International Software, une entreprise basée en Grande-Bretagne.
Paul Steep note que l’offre survient à 9,6 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA). Il estime que l’acquisition pourrait faire grimper le bénéfice de Constellation de façon significative étant donné l’élimination des coûts associés à son statut de société publique.
L’analyste souligne cependant que l’affaire n’est pas dans le sac et que Bond pourrait choisir de se monétiser en utilisant d’autres avenues. Sa direction avait déjà indiqué qu’une offre à 105 pence par action (offre actuelle) ne reflétait pas sa pleine valeur. Elle est également réputée en être arrivée à des ententes particulières avec des tiers pour la vente de certaines de ses divisions.
La cible est maintenue à 555$.
