Que faire avec les titres de Stornoway, Home Capital et Gildan? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.

Stornoway (SWY, 0,64$): baisse significative de cible

BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "performance de marché" et abaisse significativement sa cible.

Edward Sterck réduit ses prévisions à la suite de l'aperçu opérationnel de la direction pour 2018.

Il indique que la direction s'attend à recevoir un prix moyen de 91-119$ US par carat pour les diamants produits, ce qui est de beaucoup inférieur à ce qu'il anticipait.

L'analyste abaisse à 108$ US par carat son anticipation 2018 et 127$ US par carat celle pour 2019, des reculs respectifs de 40% et 50% sur ses projections initiales.

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Il souligne que son anticipation plus élevée pour 2019 est attribuable à la mise en service d'un trieur de minerai à la mine Renard au premier trimestre 2018, qui devrait venir réduire les problèmes de fractionnement des diamants.

M. Sterck s'attend à ce que Stornoway continue d'afficher des flux de trésorerie négatifs en 2018. Elle devrait renouer avec des flux positifs en 2019. Sur cette période, il estime que l'entreprise devrait avoir accès à suffisamment de liquidités pour passer à travers les difficultés. Sur l'horizon 2021, il estime cependant que l'entreprise aura de la difficulté à rembourser un financement par endettement convertible qui vient à échéance. Bien que, souligne-t-il, une variation de 5% favorable à ses projections de prix des diamants sur la période lui permettrait de faire face à toutes ses obligations.

La cible est ramenée de 0,80$ à 0,60$.