BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation "performance de marché" et abaisse sa cible.
Le Bureau de la concurrence refuse d'autoriser la vente des chaînes Historia et Series + à BCE.
Tim Casey indique qu'il n'est pas clair si Corus et BCE tenteront de remédier au problème, mais il considère que les options sont limitées et que la transaction ne fonctionnera pas.
L'analyste estime qu'une diminution du dividende semble maintenant inévitable pour ramener la dette de la société à un niveau gérable. Avec le feu rouge du Bureau de la concurrence, il s'attend à ce que le ratio dette/flux de trésorerie passe de 3,1 à 3,6 et continue de grimper si le dividende n'est pas diminué.
Sur la base des objectifs de la direction, M. Casey estime que le dividende pourrait être diminué de 85% (de 1,14$ à 0,18$ par action), ce qui permettrait de réduire le risque du bilan. Il précise que le sentier qui permettrait à la société de revenir en mode croissance n'est pas clair à ses yeux.
La cible est ajustée de 7,50$ à 7$.
