AutoCanada (ACQ, 21,80$): la route s'annonce longue
Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation "sous-performance".
Matt Bank indique qu'au quatrième trimestre, le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) du plus important réseau de concessionnaires auto au Canada est en baisse de 27%. Le BAIIA arrive sous son attente et celle du marché.
L'analyste indique que les ventes des concessionnaires comparables continuent d'être sous pression en Alberta, où se situent une grande partie des activités, en raison d'un contexte économique difficile.
Il estime que les perspectives de la direction suggèrent que le recul des ventes se poursuivra au moins pour la première moitié de l'année et probablement même pour quelques trimestres supplémentaires.
Monsieur Bank estime qu'il est difficile d'être enthousiaste dans le contexte actuel. Il abaisse ses prévisions de bénéfice. Celle pour 2017 passe de 1,60$ à 1,50$ par action; celle pour 2018 est ramenée de 1,88$ à 1,75$.
La cible 12-18 mois tombe de 22$ à 20$.
Onex: hausse de recommandation
