Que faire avec les titres de Stella Jones, AutoCanada et Onex? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut être en désaccord avec les analystes.
Stella Jones (SJ, 41,53$): sur une voie inhabituelle
Banque Scotia renouvelle une recommandation "performance de secteur".
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 28 M$, conforme à l'attente maison et au consensus.
Mark Neville indique cependant que la direction a fourni une mise à jour de son aperçu pour 2017 et que celle-ci est négative.
L'analyste note que l'entreprise s'attend maintenant à un recul de sa marge bénéficiaire, qui devait initialement demeurer stable. Celle-ci devrait être autour de 13% pour l'exercice alors qu'elle a été de 14,4% en 2016 et 15,6% en 2015.
Il attribue notamment la situation à la décision des acheteurs de liens ferroviaires de diminuer leurs stocks.
Monsieur Neville indique que cette décision a un impact sur les volumes de même que sur les prix et que cet impact devrait prendre un certain temps à se résorber (au moins une moitié d'année).
Pendant ce temps, le secteur des poteaux tourne lui aussi au ralenti.
L'anticipation de bénéfice 2017 est ramenée de 2,18$ par action à 1,99$. Celle pour 2018 passe de 2,38$ à 2,37$.
La cible est maintenue à 40$.
AutoCanada: la route s'annonce longue
