Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation "surperformance" (spéculatif).
Rupert Merer indique que la société vient de dévoiler son évaluation économique préliminaire pour le projet graphite Lola, en Guinée. Celle-ci est conforme à ses attentes.
Il précise que le projet pourrait avoir une espérance de vie de 16 ans, avec des coûts de production de 372$ US la tonne et de transport de 130 $ US la tonne. Les investissements estimés pour la mine sont de 105 M$ US, en incluant une réserve de 15 M$ US.
L'analyste s'attend à ce qu'un nouveau rapport de ressources soit déposé prochainement et qu'une étude de faisabilité soit complétée d'ici la fin de l'année. Les permis et le financement devraient à son avis survenir en début d'année l'an prochain et la construction de la mine se mettre en branle au deuxième trimestre 2019.
M. Merer voit la demande en paillettes de graphite passer de 750 000 tonnes l'an dernier à 1,65 million de tonnes par année sur 2025, en raison de l'augmentation des volumes de batteries lithium. Même si d'autres sources de graphite sont en développement, il estime que le marché demeurera en déséquilibre de 2021 à 2025. Le prix de vente du graphite postulé pour le projet est à 1 328$ US la tonne.
La cible est maintenue à 2,35$.
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